¿Cómo calcular la rentabilidad de tus inversiones?

Entender cómo calcular la rentabilidad de tus inversiones es fundamental para tomar decisiones informadas y maximizar tu rentabilidad.

Aunque la idea de comparar la cantidad invertida inicial con tu valor actual puede parecer suficiente, ese método omite detalles importantes sobre la rentabilidad real.

La importancia de saber calcular la rentabilidad de tus inversiones

Imagina que inicias el año con una inversión de $ 1.000.000 y lo terminas con $ 1.670.000, después de haber realizado abonos adicionales por $ 600.000 a lo largo del año.

A primera vista, esto parece indicar una rentabilidad significativa. Sin embargo, este cálculo no diferencia entre el crecimiento debido a nuevos abonos y el rendimiento real de la inversión.

Para calcular con precisión la rentabilidad de tu inversión, existen dos métodos: el retorno ponderado por el dinero (o money-weighted rate of return) y el retorno ponderado por el tiempo (o time-weighted rate of return).

¿Qué es el retorno ponderado por el dinero?

El retorno ponderado por el dinero (o MWRR, por sus siglas en inglés) evalúa la rentabilidad de tu inversión tomando en cuenta el momento y el monto de cada abono o retiro realizado.

El MWRR es útil para entender el rendimiento de tu portafolio y el impacto que tienen tus decisiones al momento de invertir

Por ejemplo, realizar una gran inversión justo antes de una fluctuación significativa puede impactar considerablemente tu retorno MWRR.

Ventajas de la fórmula de retorno ponderado por el dinero

• Muestra la rentabilidad real de tus inversiones.
• Refleja el impacto de todas tus decisiones de inversión.

Desventajas de la fórmula de retorno ponderado por el dinero

• No es útil para comparar el desempeño entre diferentes portafolios o fondos.
• No evalúa de forma efectiva el rendimiento de un gestor de fondos.

¿Qué es el retorno ponderado por el tiempo?

A diferencia del retorno ponderado por el dinero (MWRR), el retorno ponderado por el tiempo (o TWRR, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad de un portafolio sin tomar en cuenta el flujo de dinero.

El TWRR es clave para evaluar la rentabilidad de un gestor de fondos o un instrumento específico, ya que elimina las distorsiones causadas por los abonos y retiros realizados

Ventajas de la fórmula de retorno ponderado por el tiempo

• Mide la habilidad de un gestor de fondos en la selección de instrumentos financieros.
• Permite una evaluación objetiva del rendimiento, facilitando comparaciones justas con índices de mercado y otros portafolios.

Desventajas de la fórmula de retorno ponderado por el tiempo

• No refleja el impacto de tus decisiones personales de inversión, como los momentos específicos de abonos o retiros.

¿Cuál formula debes utilizar para calcular la rentabilidad de tu portafolio?

Decidir qué fórmula utilizar para calcular la rentabilidad de tu portafolio depende de tus objetivos de inversión.

Si buscas comparar tu portafolio con el mercado o evaluar cuán acertada ha sido tu selección de instrumentos financieros, el retorno ponderado por el tiempo (TWRR) es el método adecuado. Este permite analizar tu desempeño independientemente de tus movimientos de capital, facilitando una evaluación objetiva.

Por otro lado, si deseas entender cómo tus decisiones específicas, como el momento de tus aportes y retiros, han afectado tu rentabilidad, el retorno ponderado por el dinero (MWRR) proporciona una visión más personalizada al considerar el tiempo y el monto de cada transacción.