Todo lo que tienes que saber sobre la deuda privada

En un escenario donde las tasas de interés de los depósitos a plazo están bajando, muchos inversionistas están virando hacia alternativas más rentables. La deuda privada, aunque menos conocida, está ganando terreno.

Descubre cómo esta clase de activo podría ser la clave para potenciar tu portafolio.

¿Qué es la deuda privada?

En un entorno marcado por la volatilidad de los mercados, los activos alternativos han adquirido relevancia por su capacidad para mantenerse resilientes en periodos de incertidumbre económica.

La deuda privada se refiere a los préstamos o financiamientos concedidos fuera de los mercados públicos a empresas de diferentes tamaños

Estos préstamos suelen ser más flexibles en sus condiciones en comparación con las opciones estándar, debido a que se negocian directamente entre el prestamista y la empresa que recibe el dinero.

Invirtiendo en deuda privada en Chile

Históricamente, solo los grandes inversores institucionales y de gran patrimonio accedían a la deuda privada, dada su menor liquidez.

No obstante, su baja correlación con los mercados tradicionales ha aumentado su atractivo, permitiendo una diversificación efectiva y la posibilidad de obtener rendimientos superiores a la renta fija local, pero con menos volatilidad.

Durante períodos de volatilidad, incluir activos con baja correlación en un portafolio puede estabilizar el rendimiento y reducir el riesgo

Las oportunidades en deuda privada están disponibles a través de fondos de inversión especializados, gestionados por expertos que seleccionan y organizan las mejores opciones disponibles.

Deuda privada en Chile: una tendencia en ascenso

Según la Asociación Chilena de Administradores de Fondos de Inversión (ACAFI), al segundo trimestre de 2023, existen 174 fondos centrados en deuda privada, acumulando unos US$ 6.800 millones en activos.

Esta cifra incluye deuda habitacional, inmobiliaria, automotriz y facturas, con un notable crecimiento en deuda a corto plazo y facturas, alcanzando US$ 1.200 millones bajo administración.

El rol de las facturas en la deuda privada

Las inversiones en carteras de facturas han demostrado ser resilientes a través de distintos ciclos económicos, ofreciendo retornos superiores a los de la renta fija local con menor volatilidad.

¿Qué es el factoring?

El factoring es un sistema de financiamiento que permite a las empresas obtener el pago inmediato de facturas por cobrar, sin esperar a que sus clientes paguen, a cambio de una tarifa.

Esta operación no solo acelera el flujo de efectivo de la empresa, sino que también transfiere la responsabilidad del cobro de la factura a la empresa de factoring.

Gracias a esta inyección de liquidez, las empresas logran estabilizar sus finanzas y reinvertir en sus operaciones, impulsando su crecimiento y contribuyendo al fortalecimiento de la economía.

Fondos de deuda privada en Chile

A la hora de invertir en un fondo de facturas, una correcta diversificación permite agregar rentabilidad y minimizar el riesgo, a través de industrias, deudores o incluso clasificación crediticia.

Conoce los principales fondos de deuda privada chilenos disponibles en BTG Pactual.

Fondo de Inversión BTG Pactual Liquidez Alternativa

Con más de US$ 3.000 millones en activos bajo administración, el Fondo de Inversión BTG Pactual Liquidez Alternativa es administrado por BTG Pactual Asset Management Chile, parte de BTG Pactual, el mayor banco de inversión de Latinoamérica.

Evolución de la rentabilidad mensual del Fondo de Inversión BTG Pactual Liquidez Alternativa durante 2023

Este fondo destaca por su diversificación, enfocándose en carteras de facturas atomizadas que son custodiadas y validadas por la Bolsa de Productos

El 100% de sus facturas son adquiridas con responsabilidad, asegurando la recompra por parte de la empresa de factoring en caso de impagos en tiempo y forma, incluyendo los intereses correspondientes hasta la fecha de pago.

Además, este fondo implementa una estrategia secundaria de créditos a corto plazo con empresas de factoring, diversificando aún más su portafolio y aprovechando potenciales diferencias en las tasas de interés.

• Nemotécnico: CFIBTGPLAA
• Fecha de lanzamiento: Octubre de 2021
• Inversión mínima: $ 50.000

Datos a noviembre de 2023.

Fondo de Inversión Ameris Financiamiento Corto Plazo

Con más de US$ 2.000 millones en activos bajo administración, Ameris Capital es una administradora chilena especializada en activos alternativos.

Evolución de la rentabilidad mensual del Fondo de Inversión Ameris Financiamiento Corto Plazo durante 2023

El Fondo de Inversión Ameris Financiamiento Corto Plazo se especializa en financiar empresas de factoring, con garantías sobre carteras de facturas con custodia en PuertoX.

Más del 85% del fondo cuenta con una segunda o incluso tercera fuente de pago, proporcionando garantías adicionales sobre el deudor principal

Además, si la mora excede el 10% durante 30 días, el fondo devuelve las facturas al factoring correspondiente para ser sustituidas por nuevas facturas.

• Nemotécnico: CFIAMSCPA
• Fecha de lanzamiento: Abril de 2022
• Inversión mínima: $ 50.000

Datos a noviembre de 2023.

Fondo de Inversión Moneda Cumplo Pronto Pago Pymes

Fundada en 1993, Moneda Asset Management es una administradora de fondos chilena, con más de US$ 10.000 millones en activos bajo administración.

Evolución de la rentabilidad mensual del Fondo de Inversión Moneda Cumplo Pronto Pago Pymes durante 2023

El Fondo de Inversión Moneda Cumplo Pronto Pago Pymes se centra en la inversión en facturas de proveedores de grandes empresas chilenas. Esto permite adelantar los pagos a los proveedores el mismo día mediante tasas competitivas, mejorando la liquidez y la eficiencia financiera de las pequeñas y medianas empresas.

En este modelo, grandes empresas, que han sido evaluadas previamente por Moneda Asset Management, son las responsables directas del pago, eliminando la necesidad de intermediarios

Además, la mayoría de estas empresas tienen una clasificación crediticia pública, lo que facilita la gestión de riesgos por parte del administrador del fondo.

Este esquema beneficia tanto a las grandes empresas, centralizando y simplificando el manejo de sus pagos, como a sus proveedores, que obtienen condiciones más favorables para adelantos de pago en comparación con el factoring tradicional.

• Nemotécnico: CFIMCUMR
• Fecha de lanzamiento: diciembre de 2020
• Inversión mínima: $ 50.000

Datos a octubre de 2023.

No utilices este material como tu única referencia al tomar decisiones de inversión. Es importante que, antes de decidir, realices una investigación detallada sobre el producto y sus riesgos, y compruebes que estos se ajustan a tus objetivos personales y a tu tolerancia al riesgo. BTG Pactual no promete ni garantiza los resultados de las inversiones; por lo tanto, esta información no debe ser vista como una garantía o declaración respecto del éxito, la rentabilidad, el rendimiento, el resultado, la consecuencia o el beneficio esperado o proyectado.

La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmate de las características esenciales de la inversión en este fondo, las cuales están descritas en su reglamento interno.