¿Qué es un ETF y cómo invertir desde Chile?

Los ETFs son uno de los instrumentos de inversión que más ha crecido en popularidad en los últimos años, tanto a nivel global como en Chile.

¿Qué es un ETF?

Un ETF, o Exchange-Traded Fund, es un fondo de inversión que transa en bolsa de la misma forma que una acción.

Al igual que otros fondos, los ETFs invierten en un conjunto de acciones, bonos, o una combinación de ambos, agrupados en un solo instrumento.

La diferencia está en cómo funcionan por dentro: la mayoría de los ETFs no tiene un gestor decidiendo qué comprar o vender. Simplemente siguen la composición de un índice de mercado, como el S&P 500 o el IPSA, de forma automática.

Así, por ejemplo, cuando compras un ETF que replica el Índice S&P 500, estás invirtiendo en las 500 compañías más grandes de Estados Unidos en una sola operación.

Si una de ellas cae, su impacto es acotado porque el resto del índice lo puede compensar. Esa es la lógica central del instrumento y es la razón principal por la que se ha vuelto tan popular.

¿En qué puede invertir un ETF?

Dependiendo del fondo que elijas, puedes acceder a mercados e instrumentos muy distintos.

A través de la Bolsa de Santiago, hoy es posible invertir en ETFs de tres grandes categorías:

Renta fija chilena. ETFs que invierten en bonos bancarios y corporativos locales, en pesos o en UF, con distintos plazos. Una alternativa para quienes buscan estabilidad con más liquidez de la que ofrece un depósito a plazo tradicional.

Renta variable local. ETFs que replican índices como el IPSA, permitiendo invertir de forma diversificada en el mercado accionario chileno a través de un solo instrumento, sin tener que seleccionar empresa por empresa.

Renta variable internacional. ETFs que transan en la Bolsa de Santiago en pesos chilenos, pero que por dentro invierten en índices globales que agrupan miles de empresas de distintos países, sectores e industrias.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en ETFs?

Costos más bajos

Como los ETFs siguen automáticamente la composición de un índice de mercado, sin que un equipo esté tomando decisiones de compra y venta todos los días, sus comisiones de administración son más bajas que las de otros fondos. Ese menor costo se traduce en más rentabilidad acumulada en el largo plazo.

Liquidez

Puedes comprar y vender un ETF en cualquier momento durante el horario de bolsa. No hay plazos de rescate ni hay que esperar al cierre del día para conocer el precio.

Transparencia

En todo momento puedes saber qué empresas o bonos hay dentro del ETF y a qué precio está transando en bolsa.

Diversificación

No necesitas un monto grande para invertir en muchas empresas a la vez. Por ejemplo, con una sola cuota de un ETF que replica el IPSA, por ejemplo, ya estás invirtiendo en las empresas más grandes de Chile.

¿Cómo tributan los ETFs en Chile?

Los ETFs que califican bajo el Artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta, también conocido como beneficio 107 LIR, pagan una tasa fija de solo 10% sobre las ganancias de capital.

Para entenderlo con un ejemplo: si invertiste $10.000.000 en un ETF y lo vendiste en $15.000.000, la ganancia de $5.000.000 tributa al 10%, es decir, $500.000 de impuesto.

En un fondo que no tiene este beneficio, esa misma ganancia podría tributar hasta un 40% dependiendo de tu tramo de impuesto a la renta.

Esta diferencia es significativa, especialmente en inversiones de largo plazo donde las ganancias se acumulan.

Para acceder a este beneficio, el ETF debe tener presencia bursátil: tiene que transar activamente en la Bolsa de Santiago con un volumen mínimo sostenido en el tiempo.

La expansión de los ETFs en Chile

Hasta hace poco, el mercado de ETFs en Chile era pequeño y con poca oferta para el inversionista local. Hoy ese panorama está cambiando con rapidez

En agosto de 2025, BTG Pactual lanzó su primer ETF y en pocos meses llegó a cinco fondos, que cubren desde renta fija chilena hasta acciones globales.

BTG Pactual ETF S&P 500

Invierte en las 500 compañías más grandes de Estados Unidos, desde Apple y Microsoft hasta empresas de salud, energía y consumo. Es el índice de referencia más usado del mundo para medir el desempeño del mercado estadounidense. Ver fondo

BTG Pactual ETF Total World Equities

Invierte en acciones de alta y mediana capitalización de mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. Es el ETF con mayor diversificación geográfica de los cinco: incluye empresas de más de 50 países en un solo instrumento. Ver fondo

BTG Pactual ETF Latam Equities

Invierte en las acciones de mayor capitalización y liquidez de América Latina, incluyendo Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Una forma de invertir en la región en una sola operación. Ver fondo

BTG Pactual Renta Fija Chile Mediano Plazo ETF

Invierte en bonos bancarios y corporativos chilenos de mediano plazo. Orientado a quienes buscan estabilidad con un horizonte de inversión de corto a mediano plazo. Ver fondo

BTG Pactual Renta Fija Chile Largo Plazo ETF

Invierte en bonos bancarios y corporativos chilenos de mayor duración. Para quienes buscan rentabilidad estable en el mercado de deuda local con un horizonte de inversión más largo. Ver fondo

¿Cómo invertir en ETFs desde Chile?

Los ETFs que transan en la Bolsa de Santiago pueden comprarse y venderse a través de cualquier corredora de bolsa, de la misma forma en que se opera una acción.

En BTG Pactual puedes acceder a todos estos ETFs desde una plataforma 100% digital, con análisis de mercado y el respaldo del equipo de expertos del mayor banco de inversión de Latinoamérica.

No utilices este material como tu única referencia al tomar decisiones de inversión. Es importante que, antes de decidir, realices una investigación detallada sobre el producto y sus riesgos, y compruebes que estos se ajustan a tus objetivos personales y a tu tolerancia al riesgo. BTG Pactual no promete ni garantiza los resultados de las inversiones; por lo tanto, esta información no debe ser vista como una garantía o declaración respecto del éxito, la rentabilidad, el rendimiento, el resultado, la consecuencia o el beneficio esperado o proyectado. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmate de las características esenciales de la inversión en este fondo, las cuales están descritas en su reglamento interno.