¿Qué es un ETF y cómo invertir desde Chile?

Los ETFs se han convertido en uno de los instrumentos de inversión de mayor crecimiento en los últimos años, tanto a nivel global como en Chile.

¿Qué es un ETF?

Un ETF, o Exchange-Traded Fund, es un fondo de inversión que se compra y vende en bolsa de manera similar a una acción.

Al igual que otros fondos, los ETFs reúnen el dinero de muchos inversionistas para invertirlo en un grupo de acciones, bonos u otros instrumentos financieros. La diferencia está en cómo se administran.

En muchos fondos tradicionales, existe un equipo de gestión que decide activamente qué comprar, qué vender y cuándo hacerlo, con el objetivo de superar al mercado o cumplir una estrategia específica.

En cambio, la mayoría de los ETFs busca seguir el comportamiento de un índice bursátil, como el S&P 500, el Nasdaq-100 o el IPSA. Es decir, no intentan elegir “las mejores acciones” caso a caso, sino replicar un mercado o una categoría de inversión de forma más automática.

Así, por ejemplo, cuando compras un ETF que replica el Índice S&P 500, estás invirtiendo en las 500 compañías más grandes de Estados Unidos en una sola operación.

Si una de ellas cae, su impacto es acotado porque el resto del índice lo puede compensar. Esa es la lógica central del instrumento y es la razón principal por la que se ha vuelto tan popular.

¿En qué puede invertir un ETF?

Dependiendo del fondo elegido, un ETF puede invertir en mercados e instrumentos muy distintos.

En Chile, los ETFs disponibles en la Bolsa de Santiago permiten acceder principalmente a estas categorías:

Renta fija chilena

ETFs que invierten en bonos bancarios y corporativos locales, en pesos o en UF, con distintos plazos. Una alternativa para quienes buscan estabilidad con más liquidez de la que ofrece un depósito a plazo tradicional.

Renta fija internacional

Algunos ETFs permiten invertir en instrumentos de deuda global o en alternativas denominadas en dólares, lo que puede ayudar a diversificar por moneda y por mercado.

Renta variable local

ETFs que replican índices como el IPSA, permitiendo invertir de forma diversificada en el mercado accionario chileno a través de un solo instrumento, sin tener que seleccionar empresa por empresa.

Renta variable internacional

ETFs que transan en la Bolsa de Santiago en pesos chilenos, pero que por dentro invierten en índices globales que agrupan miles de empresas de distintos países, sectores e industrias.

Estrategias balanceadas

También existen ETFs que combinan distintos tipos de inversiones, como renta fija y renta variable, dentro de un mismo fondo.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en ETFs?

Costos más bajos

Como muchos ETFs siguen índices de mercado y no requieren que un equipo esté tomando decisiones activas de compra y venta todos los días, sus costos de administración suelen ser menores que los de otros fondos.

En el largo plazo, ese menor costo se traduce en más rentabilidad acumulada.

Liquidez

Los ETFs se pueden comprar y vender durante el horario bursátil, de manera similar a una acción. Esto permite conocer el precio de mercado durante el día y no tener que esperar necesariamente al cierre para operar.

Transparencia

Los ETFs suelen entregar información periódica sobre los instrumentos que incluyen, el índice que buscan seguir y su desempeño. Esto permite saber con mayor claridad en qué acciones o bonos está invertido el fondo.

Diversificación

Con una sola operación, puedes acceder a un grupo amplio de acciones o bonos. Por ejemplo, un ETF que replica el IPSA permite invertir en varias empresas chilenas al mismo tiempo. Uno que replica un índice global puede incluir miles de compañías de distintos países y sectores.

¿Cómo tributan los ETFs en Chile?

Algunos ETFs que se compran y venden en la Bolsa de Santiago pueden acogerse al beneficio tributario del Artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta, también conocido como beneficio 107 LIR.

El beneficio 107 LIR permite que las ganancias de capital tributen con una tasa de 10%, en lugar de quedar afectas al impuesto global complementario.

Por ejemplo, si inviertes $10.000.000 en un ETF y luego vendes tu inversión en $15.000.000, obtienes una ganancia de capital de $5.000.000. Si el ETF está acogido al beneficio 107 LIR, esa ganancia podría estar afecta a una tasa de 10%, equivalente a $500.000.

En un fondo que no tiene este beneficio, esa misma ganancia podría tributar hasta un 40% dependiendo de tu tramo de impuesto a la renta.

Para acceder a este beneficio, el ETF debe tener presencia bursátil: esto significa que debe negociarse activamente en la Bolsa de Santiago, con un volumen mínimo sostenido en el tiempo.

La expansión de los ETFs en Chile

Hasta hace algunos años, el mercado local de ETFs era más acotado. Hoy la oferta ha crecido y existen alternativas para distintos objetivos de inversión: renta fija local, acciones chilenas, acciones estadounidenses, mercados globales y estrategias balanceadas.

En agosto de 2025, BTG Pactual lanzó su primer ETF y en pocos meses llegó a cinco de estos fondos. Entre ellos hay fondos que invierten en índices como el S&P 500, acciones globales, acciones latinoamericanas y bonos locales de mediano y largo plazo.

Singular, por su parte, cuenta con una selección de ETFs que incluye alternativas como renta fija chilena, acciones chilenas, acciones globales, renta fija en dólares, renta fija brasileña y estrategias balanceadas.

Conoce los principales ETFs en Chile

BTG Pactual ETF S&P 500

Invierte en las 500 compañías más grandes de Estados Unidos, desde Apple y Microsoft hasta empresas de salud, energía y consumo. Es el índice de referencia más usado del mundo para medir el desempeño del mercado estadounidense. Ver fondo

BTG Pactual ETF Total World Equities

Invierte en acciones de alta y mediana capitalización de mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. Es el ETF con mayor diversificación geográfica de los cinco: incluye empresas de más de 50 países en un solo instrumento. Ver fondo

Singular ETF Nasdaq-100

Invierte en las 100 compañías no financieras más grandes listadas en Nasdaq, con una alta presencia de empresas tecnológicas globales. Puede ser una alternativa para quienes buscan invertir en sectores como tecnología, comunicaciones, consumo e innovación. Ver fondo

BTG Pactual ETF Latam Equities

Invierte en las acciones de mayor capitalización y liquidez de América Latina, incluyendo Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Una forma de invertir en la región en una sola operación. Ver fondo

Singular ETF CORE 40/60

Invierte en bonos bancarios y corporativos chilenos de mediano plazo. Orientado a quienes buscan estabilidad con un horizonte de inversión de corto a mediano plazo. Ver fondo

¿Cómo invertir en ETFs desde Chile?

Los ETFs disponibles en la Bolsa de Santiago pueden comprarse y venderse a través de una corredora de bolsa, de forma similar a una acción.

En BTG Pactual puedes acceder a todos estos ETFs desde una plataforma 100% digital, con análisis de mercado y el respaldo del equipo de expertos del mayor banco de inversión de Latinoamérica.

No utilices este material como tu única referencia al tomar decisiones de inversión. Es importante que, antes de decidir, realices una investigación detallada sobre el producto y sus riesgos, y compruebes que estos se ajustan a tus objetivos personales y a tu tolerancia al riesgo. BTG Pactual no promete ni garantiza los resultados de las inversiones; por lo tanto, esta información no debe ser vista como una garantía o declaración respecto del éxito, la rentabilidad, el rendimiento, el resultado, la consecuencia o el beneficio esperado o proyectado. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmate de las características esenciales de la inversión en este fondo, las cuales están descritas en su reglamento interno.