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N°28 | Identidad: ¿Quiénes somos hoy?
Revisión fondos Evergreen de Hamilton Lane
En este BTG Webinar revisamos los fondos BTG Pactual Hamilton Lane GPA y BTG Pactual Hamilton Lane Private Debt Evergreen, dos alternativas que permiten invertir en activos alternativos en dólares, con alcance global, liquidez y la gestión de un manager de primer nivel mundial.
Hace 3 años
Inversiones alternativas
Las inversiones alternativas ofrecen mayores rendimientos con menor volatilidad que los mercados públicos, invirtiendo en un universo más amplio de empresas privadas y generando eficiencias operativas, según 28 años de datos históricos.
Los inversores institucionales como los fondos de pensiones asignan casi el 50% de sus carteras a alternativas para obtener mejores perfiles de riesgo-rendimiento, una tendencia también observada en Chile desde 2017.
Los fondos alternativos presentan un efecto curva J, con rendimientos negativos iniciales debido a las altas comisiones sobre el capital no invertido y las valoraciones conservadoras de las inversiones tempranas.
Fondos Evergreen
Los fondos Evergreen democratizan el acceso a alternativas para inversores privados permitiendo inversión y redención continuas, a diferencia de los fondos tradicionales que requieren compromisos y tienen capital líquido durante 5-7 años.
La diversificación de inversiones alternativas en estrategias y gestores es crucial para mitigar riesgos y capturar oportunidades a lo largo del ciclo económico.
Los fondos Evergreen permiten a los inversores comprar una cartera diversificada de activos que ya generan rendimientos, eliminando el efecto curva J y proporcionando ingresos inmediatos.
Hamilton Lane
Hamilton Lane, con más de $850B en activos bajo gestión y 30+ años de experiencia en mercados privados, tiene la escala y relaciones para acceder a fondos de primer nivel, co-inversiones e inversiones directas.
El fondo Hamilton Lane Scope se centra en deuda senior de empresas respaldadas por capital privado, principalmente en EE.UU. y Europa, ofreciendo atractivos rendimientos ajustados al riesgo con altas tasas flotantes.
Scope ofrece liquidez mensual con límites de redención del 5% trimestral, permitiendo a los inversores redimir hasta el 5% de los activos del fondo cada mes.
Rendimiento y diversificación
Los rendimientos de Scope a febrero de 2023 han sido atractivos, promediando 1,07% mensual, impulsados por cupones de tasa flotante de más del 11% y valoraciones mensuales de la cartera.
Los fondos de Hamilton Lane tienen baja volatilidad y baja correlación con los mercados públicos, con un rendimiento neto del 8,3% en 2022 en medio de caídas globales de renta variable y fija, demostrando resiliencia en crisis.
